整体来看，传媒低配比例环比有所提升，持仓仍处低位，向后展望，我们认为传媒行业有望受益于国内大模型性能的提升以及API服务定价的下降有望加速国内AI应用落地，并逐步兑现业绩，此外伴随微信小店、谷子经济等热点话题催动以及市场风险偏好提升，我们认为传媒行业配置有望逐步企稳回升。 deepseek本地部署优势 强化学习由OpenAI首次公开应用在2024年9月发布的o1模型中，此后，DeepseekR1也使用强化学习获得了优秀的推理能力，谷歌的Gemini2.0也使用了强化学习训练方案，通过强化学习提升模型推理能力已成为行业共识的发展方向。 国产大模型成为AI眼镜需求爆发新驱动，我国具备AI眼镜规模化的产业基础，国家扩内需政策强调大力促进科技消费，产业进入需求放量期。

（3）零跑公布智驾计划，一季度城快/高架NAP全国覆盖。 当前AI的局限性不仅在于数据不足，还在于其学习效率的低下。 deepseek本地部署优势 大类资产：1）恒指领涨全球。

投资建议：我们认为运营商作为我国最大的流量管道，具备数据优势及接口优势，运营商作为算力行业龙头，利用自身云资源池及硬件的突出能力带动A1应用的普及，同时，更强训练模型的未来需求将带动光模块及AIDC产业链快速发展，在全球经济形势复杂化趋势下，核心器件光芯片等方向自主可控进程或进一步加速。 投资建议：本周作为节后第二周，行业基本面数据呈现显著回暖，一手房、二手房成交同比增速均超100%，环比也有双位数的增长，土地市场活跃度提升，叠加中央及地方政策持续释放利好，行业短期修复动能强劲。

【中观·景气】节后工地复工进度低于去年同期，二手房成交相对活跃。 deepseek本地部署优势 RayBanMeta智能眼镜销量高增或也验证拍照眼镜符合当前市场需求。