本周策略观点：本周北证50指数上涨9.3%，AI算力、人形机器人等板块爆发，市场强度超预期。 deepseek电脑端 数据中心UPS市场规模稳步提升，HVDC仍有较大成长空间。 长流程方面，我们测算本周行业螺纹钢、热轧和冷轧毛利分别环比前一周变化+5元/吨，+17元/吨和+51元/吨

因当日有5580亿元7天期逆回购到期，实现净回笼191亿元。 建议关注中国稀土（中重稀土龙头，供改最大受益者）、北方稀土（轻稀土龙头）、金力永磁（高端磁材龙头，布局人形机器人）。 deepseek电脑端 投资建议：1）立讯精密：公司进入人形机器人等相关新兴产业具备成熟的能力与商业基础。

总体上，全天个股涨多跌少，Wind数据显示，全市场4644只个股上涨，591只个股下跌，159只个股收平。 风险提示：政策落地不及预期。

新能源云母为增长的核心驱动：我们测算，新能源云母行业占比将从2023年的13.21%快速增长至2027年的34.12%，成为行业增长的核心驱动。 deepseek电脑端 供需两端强催化共振，稀土磁材板块反转有望加速。