③春季行情正在演绎中，结构上AI浪潮引领下的科技是持续性主线，存在预期差的消费医药及地产也应重视 deepseek和百度 需求不及预期的风险。 预计归母净利润为0.8亿元，同比+21.4%。

我们认为，随着冬奥会和亚冬会等赛事的成功举办，冰雪运动在国内迎来了发展契机，其相关的服装及装备领域有望呈现较大增长潜力。 2、创新药谈判降价幅度超预期。 deepseek和百度 整车厂方面，建议关注比亚迪、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、吉利汽车、广汽集团、长安汽车。

1）全球周期定位差异：中国库存周期位置优于欧美，短期工业产成品存货同比改善显著。 苹果正在与阿里巴巴合作，为中国的iPhone用户开发并推出人工智能（AI）功能。

推荐关注：通信设备（中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等），数据中心服务（润泽科技、光环新网、数据港、奥飞数据等），光模块（光迅科技等）、液冷厂商（英维克等）。 deepseek和百度 1）有道：软件端有基于自研教育大模型子曰的有道小P，硬件端已形成丰富的产品矩阵，近期推出融合DeepSeek-R1的首款AI原生硬件SpaceOne。