美股三大指数普遍下跌，道琼斯工业指数下跌1.01%，收于44176.65点。 deepseek大模型安装 风险提示：政策变动风险，市场重大波动风险，长端利率下行风险，经济变动风险，地缘政治风险。 人工智能与人形机器人不断融合以实现更高水平的具身智能，其规模化商业化落地也成为产业趋势。

短期来看，2月20日14:30将举行鸿蒙智行尊界技术发布会，华为与江淮联合打造的尊界S800有望正式发布。 CES2025上，不带显示的AI智能眼镜重量普遍＜40g。 deepseek大模型安装 加速点：关注大厂CapEx、AI应用商业化、模型能力迭代三大催化1）大厂CapEx：美国科技大厂CapEx投入是AI行业进程的重要风向标，按照对内/对外、训练/推理划分，大厂算力需求可分为四大场景，充分体现了AI产业的成熟度，目前国内阿里已率先开启新一轮CapEx投入周期，建议关注其他大厂后续的CapEx情况。

储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气。 当前、AI穿戴设备指数、车路云指数、智能驾驶指数、智能音箱指数的2025年预测PEG均低于1，成长性较高，较为值得关注。

即，煤炭板块向下回调有高股息边际支撑，向上弹性有后续煤价上涨预期催化，叠加伴随煤价底部确认有望带来估值重塑且具有较大提升空间，煤炭资产仍是具有性价比、高胜率和高赔率资产。 deepseek大模型安装 华为云、阿里云等云厂商。