长安汽车、比亚迪等车企打出智驾平权口号，催化10万元级及以下经济型车型智能驾驶配置渗透率提高。 deepseek的正确用法 募集发行进度不及预期。 投资要点：消费终端市场持续复苏，高端机型份额攀升：据IDC数据统计，2024Q4全球智能手机出货量同比增长2.4%，达到3.317亿部，连续第六个季度保持增长，2024全年智能手机出货量同比增长6.4%。

1）光模块/芯片，推荐华工科技和光迅科技。 DS团队具有软硬件一体化系统性的思考能力更是其取得成功的重要因素之一，使用相较CUDA更深层级的PTX代码的加持带来更优硬件使用效率。 deepseek的正确用法 我们认为混动化趋势将会持续提升，内燃机将以混动形式长期存在

2）息差降幅环比收窄。 投资策略：我们认为智能化是汽车电动化的后半场，随着比亚迪大力投入智能驾驶领域，扩大大众对智驾的认知窗口，智驾能力将成为决定车企市场竞争力的关键因素。

主线三：关注高景气新材料及出口链。 deepseek的正确用法 人形机器人方面，智能化大势所趋，工厂场景有望率先落地。