近期在DEEPSEEK利好应用和光线《哪吒2》票房破百亿的背景下，传媒板块持续大涨，我们认为《哪吒2》票房破百亿对于整个影视IP行业和传媒行业产生了极大的激励和提振作用，拓展了市场对于电影票房的想象空间，我们近期继续看好影视行业，相关逻辑如下：1、25年一季度总票房预计同比去年增长明显。 deepseek最新模型介绍 当前国内外企业产能快速扩张，预计2025年SAF供给达950万吨，预计2025年SAF供给达950万吨，2030年达1720万吨，目前我国运营122万吨，规划495万吨（原料口径），但我们认为受制于原料、生产及销售等多重壁垒，真正量产有限。 DeepSeek的变：降本增效算法变革，推动算力+应用的共同繁荣：DeepSeek模型通过使用PTX编程语言，以及工程能力上的创新变革等，使得其在具有更强的性能的同时，实现更低的成本，或加速推动AI应用与硬件的普及落地。

贵金属：特朗普就职后关税政策进一步强化去全球化趋势，金价持续强势，本周COMEX金价再创新高。 政策超预期变化。 deepseek最新模型介绍 累计成交金额为3782.26万元，较前一周大幅上升，涨幅超39倍。

近期苹果AI合作、DeepSeek上线等为阿里云产业链带来催化，阿里作为国内capex最大的CSP之一，24Q3资本开支达到175亿元，同比+240%，我们认为阿里资本开支有望继续实现环比增长，今年有望破千亿，IDC、HVDC、精密空调、服务器、光模块等环节均受益。 激光雷达供给，格局较优，全方位对比下速腾聚创更占优：（1）2024年1-8月，速腾聚创、禾赛科技、华为、图达通占据国内近100%市场份额，格局较优，速腾聚创客户范围较广。

传媒行业总市值/全A总市值为1.54%，环比下降0.02pct。 deepseek最新模型介绍 2025年1月PMI为49.1%，2024年12月规模以上工业企业产成品存货期末同比为5.8%，环比11月持平。