风险提示：宏观经济发展不及预期。 清华deepseekppt 考虑ESG因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。 但短期经济发展依然受内外部因素影响：国际上，特朗普担任美国总统后，已先期对中国商品加征10%的关税，中美贸易战已逐步展开。

行情复盘：AI催化，多段上行：自2023年以来，传媒行业受AI方向的驱动主要来自于两方面：1）AI技术变革：包括技术送代、技术突破、成本优化等：2）AI应用落地：包括B端商业化进展加快，以及C端各类AI垂类应用的不断出现。 2022年11月，ChatGPT的亮相震惊了业界，标志着大模型的重大突破，ScalingLaw并成为进一步扩展模型规模的核心指导思想。 清华deepseekppt 过半数上市公司披露中报业绩预告：截至2025年2月15日，披露2024年年报业绩预告的A股企业为2811家，披露率为52.10%。

直营物流通过自身降本增效与经营修复，在需求承压下实现利润逆势增长，结合产能释放周期，一旦需求回暖，业绩弹性较大，建议关注顺丰控股与京东物流。 产业体系加速完善，培育生态主导型企业3－5家，产业主体集中、区域聚集格局基本形成。

概念指数方面，人形机器人、PEEK材料、减速器、国家大基金持股和工业母机等板块表现靠前。 清华deepseekppt 本文以主要宽基、主题指数为例：基金重仓指数：上周，由风格因子贡献了-0.23%的超额收益（动量因子-0.15%，成长因子0.08%）和78.73%的超额风险（动量因子24.57%、市值因子13.10%）。