出海：推荐匠心家居（家居出口优质企业，后续有望受益美国降息，店中店模式正在加速推进，成长空间有望打开）、恒林股份、致欧科技、乐歌股份等。 微信正式接入deepseek 煤炭的供给紧张表现为多个方面，一是双碳政策背景下产能控制严格，而安监与环保政策的趋严挤出超产部分。 DeepSeek浪潮下的AI行情仍在持续，我们梳理了2022年至今主要科技题材拥挤度到达高位后的宏观经济、产业趋势、市场资金环境以及后续市场风格发现，当其中某些条件改变导致短期情绪回落后，市场重心会重新回到自身产业逻辑上，相关科技题材的产业周期位置、行业竞争格局、业绩兑现可能性会重新成为市场焦点。

风险提示行业竞争加剧的风险、政策监管收紧的风险、企业核心IP热度波动的风险、企业现有IP后续合作受限的风险。 GroK3/GroK3-mini在数学、科学、代码等性能上超过GPT-4o、Claude3.5Sonnet、DeepSeek-R1和Gemini-2Pro等主流模型。 微信正式接入deepseek 出口量4214台，同比增长3.84%。

但这种快速的增长也同时带来了国际线是否会出现运力过剩的疑问。 芒果超媒300413（融媒体头部践行出海倍增计划，《狸猫书生》开创综艺IP衍生微短剧新模式）

第二阶段是3月中旬开启的一波快速上涨的行情，涨速最快的是上游算力与下游应用板块，而四月中旬起，硬件端投资热情随着AI+板块龙头未见业绩兑现有所减退，市场风格向软件应用方向切换。 微信正式接入deepseek 当下啤酒、乳制品、调味品等主流大众品赛道处于低渠道杠杆状态，逐步进入需求磨底阶段，伴随消费力逐步企稳，2025年行业量、价有望实现单边企稳或双边企稳，行业在2025年下半年逐步进入低基数状态，业绩底部有望得到确认。