投资建议券商板块估值与持仓水平均较低，继续看好板块投资机会 deepseek私有化部署岗位 DeepSeek补齐了产业自主的关键一环，推动中国AI产业链进入自主发展快车道和估值提升阶段。 风险海外供应恢复超预期，国内供应超预期，下游需求回暖不及预期。

多元金融及金融科技：DS浪潮下有望扮演中概资产Beta放大器角色美股估值过高，风险累积，资金有高切低的较大需求，随着DeepSeek浪潮袭来，外资重新审视也更加重视中国的AI技术革命带来的投资机会。 3）科技赋能行业的预期在提升，新旧动能切换担忧缓解。 deepseek私有化部署岗位 我们看好2025年国内配网投资提速与高质量发展，国内配网扩容，海外需求共振，带动一次设备厂商迎来高增机遇，推荐三星医疗，产业链标的包括东方电子等。

轮动的含义？我们的轮动框架分为三大层级：多空轮动—风格轮动—风格内部轮动。 中国科学院分子植物科学卓越创新中心万里研究组与张余研究组合作，探讨了TNL被激活后EDS1-SAG101-NRG1A异源三聚体形成与NRG1A寡聚体形成之间的关系，发现EDS1-SAG101-NRG1A异源三聚体与NRG1A寡聚体可能代表激活过程中的不同状态，NRG1AL134E的N端部分柔性较大且不参与互作，验证了在EDS1-SAG101-NRG1AL134E三维结构中观察的互作界面对TNL激活后的细胞死亡表型以及NRG1A寡聚化的重要性。

而随着模型应用门槛降低，AI终端（手机、耳机、眼镜、玩具等）有望加速落地，而AI+快速发展也将反哺训练算力、推理算力需求。 deepseek私有化部署岗位 截止收盘，沪指跌0.02%，收报3350.78点。