作为华为系高端车型，其市场期待较高，后续持续关注尊界S800车型的销售情况。 接入deepseek的ai应用 供给方面，全液化陆续开车以及配套行业开工提升支撑下，空分开工负荷率呈上升态势。 同时下游材料厂因节前备货充足且3月排产指引不明,采购以刚需补库为主。

【投资建议】建议关注四大方向：1）导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头。 风险提示：：经济复苏不及预期，政策落地速度不及预期，技术创新进程不及预期，原材料价格波动，军用机器人发展不及预期，军备采购价格波动，海外政局动荡加剧等风险。 接入deepseek的ai应用 近期虽处于宏观经济数据、政策真空期，但科技产业暖风劲吹，民营企业座谈会时隔七年再度召开，市场信心持续修复。

软件赋能：电商、游戏、营销、办公、教育、医疗、动漫IP开发降本等）。 其中，W01-W34（8月26日）油烟机、燃气灶及热水器三大品类线上零售额同比分别-4.0%/-0.6%/+3.9%，线下零售额同比分别-9.5%/-1.3%/-1.5%，可见政策落地后对于新纳入补贴明细的厨电品类拉动显著。

风险提示：技术落地不及预期、需求不及预期、地缘政治风险 接入deepseek的ai应用 车货匹配：AI技术驱动车货信息精准匹配，实现动态实时匹配机制。