我们认为，DS的创新是在命题作文下（中美贸易摩擦背景下AI硬件采购受限）的较优解，并未提出任何反ScalingLaw的趋势，杰文斯悖论（JevonsParadox）为DS带来的大模型平权创新行为影响指明了方向——全行业算力资源使用效率的提升，可能会创造更大的需求。 deepseek官网远程 Deepseek掀起AI医疗热潮，提升医药板块估值。 有色：DeepSeek加速端侧智能汽车无人驾驶与具身智能人形机器人应用的发展，为产业链上游砷化镓、磷化钢、稀土永磁等有色新材料带来新的需求增长空间。

近两周申万汽车行业子板块涨跌不一，其中摩托车及其他板块上涨9.26%，乘用车板块上涨8.22%，汽车零部件板块上涨5.02%，汽车服务板块上涨3.18%，商用车板块下跌2.87%。 4）低空经济（整机&零部件/基建/运营商）低位主题，两会窗口期或具备政策预期差。 deepseek官网远程 余额合计13.0万亿元，较2月9日增长0.01%。

3）节后ETF资金进一步净流出。 Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.16%，相比前值上升0.57个百分点。

随着科技板块的持续上扬，A股市场在年内有望逐步拉近与离岸市场的表现差距。 deepseek官网远程 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.23倍、38.87倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。