在行业扩产更有序下，集中度有望进一步提高，格局有望得到优化。 deepseek使用说明书下载 重点推荐中标份额高的龙头企业【国电南瑞】。 3）关注阿里巴巴资本开支超预期，2025年规划加码算力基建，直接拉动IDC服务商及AI硬件需求

目前科伦博泰、康方生物等企业全球三期临床顺利进展，多个重磅国产创新药有望接力开拓广阔美国市场。 圆通2.35元（同比-3.8%，环比+2.6%）、韵达2.02元（同比-11.0%，环比-0.5%）、申通2.06元（同比-5.9%，环比+2.0%）、顺丰15.61元（同比-8.2%，环比+7.3%）。 deepseek使用说明书下载 中长期来看，在国内经济处于新旧动能切换的背景下，尤其是在新质生产力加速发展叠加一系列政策提振下，A股市场迎来结构性估值重塑机会。

行业方面，科技类行业表现尤其亮眼，计算机、传媒、通信、电子、机械设备等行业涨幅居前，涨幅分别达到了26.2%、15.3%、14.7%、13.8%及13.5%。 估值与建议债券收益率下探、国资委引导上市企业分红，关注度重回高分红方向，我们推荐：1）绿电估值磨底但政策向好，优选消纳风险小的区域龙头，推荐中闽能源、福能股份。

法国CAC40指数上涨0.15%，报8122.58点。 deepseek使用说明书下载 将算力分为训练算力及推理算力两部分，我们认为成本更低的推理算力有望推动应用的进一步增长，带动应用端繁荣度提升，AI能力边际扩张依然需要依赖更强的模型和强大的算力，中长期来看，DeepSeek在算法和架构上的创新给AI发展增加了一条新的道路，有望形成大模型从训练到推理端再到应用端的进一步繁荣共赢局面。