在AI应用普及之前，交通运输行业已经历经了多轮数字化改造。 微信接入deepseek优势 中期维度下，行业则需要持续经历渠道利润底、库存底和业绩底，在实现供需均衡后，板块持续向类债资产演绎。 相较于训练，推理对低延迟和低功耗的要求更高，利好交换机等相关环节。

经测算，SAF得率、SAF-UCO价差等为项目盈利能力主要敏感因子，假设SAF得率提升至70%，单吨利润有望从1921元/吨可大幅提升至2960元/吨。 此外我们认为大脑端如果能直接复用VLM大模型，则小脑运控的搭配重要性凸显，推荐【华中数控】，建议关注【固高科技】【雷赛智能】。 微信接入deepseek优势 资本开支不及预期。

仅有银行、煤炭等个别板块收跌。 后市建议聚焦算力（液冷/数据中心）、机器人（电机/减速器/轻量化材料）及半导体材料主线，短期配置上平衡进攻与防御，增持低估值高订单可见性标的，规避换手率过高且缺乏业绩支撑的高波动品种。

同比和环比分别持续下跌36个月和20个月。 微信接入deepseek优势 欧元区核心国家财政风险暴露，如法国债务杠杆率接近临界值，导致市场对欧元区财政状况的担忧加剧。