AIDC向着超大规模演进，东数西算八大节点重要性日益凸显AI时代，IDC向AIDC演进，AIDC主要部署AI服务器，较传统服务器，AI服务器功耗或大幅提升，我们判断AIDC将沿着超大规模绿色数据中心演进。 deepseek华为昇腾 土地收储在现金流上给予额外支持，考虑到土地对货值的杠杆性，收储的作用会被放大，当前已经有城市披露规划。 行业政策变化的风险。

汽车产业链：中国新能源车的崛起使其在2023年成为全球第一大汽车出口国，但对美整车出口仅占2.18%，零部件出口占比为10.44%。 2024年8月的《海外巨震，A股科技成长能否崛起的六问六答》中详细解构了美元周期和A股成长行情的关系。 deepseek华为昇腾 4）轴承：长盛轴承等

特斯拉Grok3模型突破多模态交互，人形机器人商业化落地预期强化（此前高盛预计市场规模60亿美元）。 6）光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技。

【风险提示】原材料价格大幅上涨，风电下游建设节奏不达预期。 deepseek华为昇腾 我们认为，随着AI与纺织业逐渐融合，行业生态有望重构。