风险提示：产业政策转变、技术进展不及预期、国际环境发生变化。 deepseek为啥突然火了 【风险提示】原材料价格大幅上涨，风电下游建设节奏不达预期。 因此，我们认为当前风格内部的行业轮动趋势将更多偏向落地进展、事件催化，以及衍生产业链交易，例如上游推理算力主线（云计算、国产AI芯片、芯片制造产业链），中游大模型，下游应用（软硬件，硬件：机器人、AIPC、AI眼镜，软件赋能：电商、游戏、营销、办公、教育、医疗、动漫IP开发降本等）。

引流策略上，基于AI降本可提供低价/免费内容打开流量入口，取得数据要素积累先发优势，开启增长飞轮开关。 我们认为，DeepSeek带来的模型平权和成本的下降，将大幅降低AI应用的开发门槛，有望挖掘全行业通用/垂类行业的稀缺数据价值，通过数据飞轮加速模型迭代和应用创新。 deepseek为啥突然火了 不背单词解锁版最新是一款非常好用的手机学习教育类软件

市场价格战加剧的风险。 工程机械主要产品月开工率为56.2%，同比增加1.43pct，环比下降8pct。

保险、微信小店概念等板块跌幅居前。 deepseek为啥突然火了 其次是公共事业和环保/能源类板块也有突出表现，而仓储物流板块依旧受到市场冷落，全年整体表现不佳。