近期DeepSeek系列模型以开源、低成本、高性价比等特征快速缩小中美大模型之间的差距，在国内推动AI大模型平权，引致诸如用友网络、泛微网络等应用厂商。 deepseek遭百倍攻击 对全球资金来说，中国科技股重估认同度不断上升，同时担心美国经济边际趋势可能向弱，资产走势初现中强美弱。 风险提示：1）人形机器人产业化进程不及预期。

【下周策略】本周走势回顾本周大盘震荡上扬，三大指数集体收涨，沪指周K线录得三连阳。 结构上，休闲设备与用品、食品、个人用品Ⅲ、商业服务与用品及饮料行业对美仍存在一定超额税率，但美国进口规模较大的商品税率差距较小，加征空间有限。 deepseek遭百倍攻击 中期维度下，行业则需要持续经历渠道利润底、库存底和业绩底，在实现供需均衡后，板块持续向类债资产演绎。

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2）具备海外完善产能布局，且技工贸一体化或品牌化程度较高的出口企业。 deepseek遭百倍攻击 （1）本周科技产业催化剂仍然较多，包括腾讯/百度相继接入满血deepseek、阿里云业务收入超预期、民营企业家座谈会召开、Figure发布Helix等，不断刺激二级科技板块走高。