FY25供应链展望：扩产瓶颈下涨价或持续，关注国内零部件厂商出海机会2024全年来看，美国涡轮机价格指数上涨4%，GEV电力业务当年收入和新增订单EBTIDA利润率均提高了3pct，ENR气电业务经营性利润率亦提高约1pct，上游透平叶片供应商HWM的EBITDA利润率全年亦提高3.1pct。 deepseek版本的区别 自研3D换景支持手机直播，使用成本降低50%。 强调国产算力，注重AI逻辑发散。

其中，占比最高的是建安支出，由于是期房销售，因此建安支出具有显著的后周期性，预计将伴随过去几年销售的减少而下行。 标的上，当前阶段，【板块β配置、重视核心资产】，大猪首推【温氏股份】、【牧原股份】、其次建议关注【新希望】。 deepseek版本的区别 近日多家铬盐企业发布涨价函，铬盐产业链景气程度提升。

医疗机构、保险机构等数据分散，出于利益、安全等考虑，数据共享意愿低，限制了AI健康管理数据来源和应用范围，难以形成全面的健康管理方案。 中国AI已经告别对标美股的映射行情，全AI产业链有望迎来价值重估。

生物制品：智飞生物（300122）、沃森生物（300142）、华兰疫苗（301207）等。 deepseek版本的区别 目前海外有多个稀土矿山规划中，但多数处于经济评估（PEA）和可行性报告（PFS、DFS）阶段，可行性研究结束之后的矿山融资、建设也需要2-3年左右，且受到环保、资本开支、政策等不确定性影响非常大，叠加投产后还有产能爬坡期。