阿里华为为云而战，Capex先行，牛市思维提高风偏持续投入。 deepseek核心龙头股 风险提示：国际地缘政治变化、宏观经济变化、下游需求不及预期、大宗商品价格变化。 2）主网投资订单、交付双重景气，关注组合电器等环节。

信息安全产品和服务收入2,290亿元，同比增长5.1%，增速放缓。 结合股权激励计划中公司对于半导体业务的考核目标，彰显公司此块业务的长期发展信心，公司半导体业务有望迎来逐步放量。 deepseek核心龙头股 春节以来，Deepseek引发了市场对于AI产业链的持续关注。

我国历史UCO大量出口至欧美做生物柴油，目前UCO已取消出口退税，印尼更是禁止出口UCO。 随着AI端侧部署加速，AI手机及AIPC等终端市场需求有望进一步增长。

综合来看，不论从国内市场还是海外市场雾化电子烟发展趋势来看，思摩尔国际最艰难时刻已过去，雾化业务拐点已开始显现，HNB业务依托与英美烟草的深度合作后续成长空间可期。 deepseek核心龙头股 参考第一篇奶价推演趋势，叠加最新豆粕成本持续上涨，我们判断上半年全国10主产省平均奶价有望从3.1元/公斤，降到3元以下（根据财联社报道，实质部分社会牧场奶价已在3元/公斤以下），从而加速上游去化产能。